Os fechamentos demonstram tese de que os contratos de operação de longo prazo de hoje destroem o valor e que o financiamento inovador pode permitir estruturas de ondas mais valiosas
San Francisco - [18 de novembro, 2021] - Potência intersect, LLC, " Transações representando um agregado de US $ 2,6 bilhões de compromissos de financiamento para a construção e operações de um portfólio de seis projetos. As transações cobrem financiamento de construção, patrimônio fiscal, financiamento de terras e dívida a prazo de nível de portfólio com parceiros líderes do setor. de intersect. “Esse financiamento permitirá que a Intersect ofereça um conjunto central de projetos nos próximos dois anos, que servirá como plataforma para o crescimento futuro do hidrogênio verde e além. Esta é a base a partir da qual nossa empresa construirá os projetos de energia limpa mais escalável e transformadora que minimizam o CUST e RISCE por MW implantado e moverá a agulha e a agulha e a redução da nossa economia. Sobre a gestão ativa de contratos mais curtos e finais de nível de entrega e financiamento no nível de portfólio, deve fornecer retornos superiores ajustados ao risco para os investidores. O fechamento permitirá que a energia cruze execute seu portfólio de 2,2 GWDC de projetos solares em estágio tardio com 1,4 GWh de armazenamento que estarão em operação até 2023 (o "portfólio"), que inclui os seguintes projetos: Athos III (Ca), Radian (TX), OBERON I (CA), OBERON II (Ca) (Ca), Lumina, Lumina (TX), OBERON I (CA), OBERON II (Ca) (Ca), Lumina, Lumina (TX), TX), OBERON e CA), OBERON II (Ca), Lumina, Lumina, Lumina, Lumina I. (TX). O Bank of America e a Morgan Stanley & Co. LLC serviram como arranjadores co-líderes e agentes estruturadores no termo colocação da dívida. O prazo de financiamento a termo incorpora disposições de estruturação e preços projetadas para explicar a maior proporção de receita não contratada no portfólio. Os recursos do termo instalações apoiarão a construção e a operação do portfólio. Ajudar a trajetória de crescimento da Intersect em áreas estabelecidas e emergentes de geração e infraestrutura de energia renovável. Faça parceria com a Intersect nessa estrutura inovadora de financiamento que esperamos servir como uma plataforma para um crescimento futuro em projetos de financiamento sustentável ”, disse Jerry Keefe, diretor da Carval Investors. “Acreditamos que a Intersect tem forte experiência em energia limpa e esperamos apoiá -los em seu compromisso de causar um impacto global nas finanças sustentáveis.”
“These closings demonstrate what Intersect has been saying for some time now – that today’s long-term offtake contracts actually destroy value, and that there are innovative ways to finance clean energy assets which enable more valuable offtake structures,” said Sheldon Kimber, founder and CEO of Intersect. “This financing will allow Intersect to deliver a core set of projects in the next two years that will serve as the platform for future growth into green hydrogen and beyond. This is the base from which our company will build the most scalable, transformative clean energy projects that minimize cost and risk per MW deployed, and move the needle on the deep decarbonization of our economy.”
Intersect’s differentiated approach to power marketing and financing, focused on the active management of shorter-tenor offtake contracts and portfolio-level financing, is expected to deliver superior risk-adjusted returns for investors. The closings will allow Intersect Power to execute its portfolio of 2.2 GWDC of late-stage solar projects with 1.4 GWh of storage that will be in operation by 2023 (the “Portfolio”), which includes the following projects: Athos III (CA), Radian (TX), Oberon I (CA), Oberon II (CA), Lumina I (TX) and Lumina II (TX).
What distinguishes these financings from typical renewable projects is the $1.4B of portfolio level, term debt funding provided by HPS Investment Partners and Co-Investors, along with existing Intersect investors CarVal Investors, Generate and Climate Adaptive Infrastructure. Bank of America and Morgan Stanley & Co. LLC served as co-lead arrangers and structuring agents on the term debt placement. The term financing facility incorporates structuring and pricing provisions designed to account for the higher proportion of uncontracted revenue in the portfolio. Proceeds from the term facility will support both construction and operation of the Portfolio.
Michael Patterson, Governing Partner of HPS, said, “Intersect Power is a market leader in developing clean energy infrastructure at the scale needed to move the needle on the incredibly important transition to a sustainable future. We are thrilled to partner with Sheldon and his talented team and bring our renewable energy expertise and capital to bear to help accelerate Intersect’s growth trajectory across established and emerging areas of renewable power generation and infrastructure. The innovative financial solutions that Intersect will be able to implement thanks to this landmark transaction will play a key role in solidifying its position at the forefront of the industry and we look forward to continuing to support the Company as it builds on its strong track record of success.”
“We are proud to partner with Intersect on this innovative financing structure that we hope will serve as a platform for future growth in sustainable financing projects,” said Jerry Keefe, Principal at CarVal Investors. “We believe Intersect has strong expertise in clean energy and we look forward to supporting them in their commitment to making a global impact on sustainable finance.”
"A equipe intersect está mudando a maneira como a infraestrutura é implantada na escala de que precisamos para enfrentar o desafio climático", disse Jeff Ross, diretor -gerente sênior e chefe da equipe de investimentos da Generate Capital. “ Generate is proud to collaborate with the visionary team at Intersect again to support their growth.”
“Bank of America is committed to delivering creative and holistic solutions to the renewable energy sector. We are pleased to support the Intersect Power team with its complementary financing objectives—spanning term debt placement, tax equity raise and power hedging—and look forward to collaboration on future opportunities,” O omer Farooq, diretor administrativo e chefe global de financiamento de ativos no Grupo de Finanças Sustentáveis Globais do Bank of America. O financiamento de cinco credores foi liderado por coordenando os arranjadores principais, o MUFG e o Santander Bank, N.A. O grupo também incluiu o KeyBanc Capital Markets, Cobank e Helaba como arranjadores de líderes conjuntos. Os projetos Athos III e Radian estão em construção e ficarão on -line no final de 2022.
The approximately $800 million construction financing proceeds will be used to fund the construction of Intersect’s 310MWdc + 453MWh BESS Athos III Project located in Riverside County, California and 415MWdc Radian Project located in Brown County, Texas. The five lender financing was led by Co-Coordinating Lead Arrangers, MUFG and Santander Bank, N.A. The group also included KeyBanc Capital Markets, CoBank, and Helaba as Joint Lead Arrangers. The Athos III and Radian projects are under construction and will come online in late 2022.
“O Santander se orgulha de ter ajudado a cruzar a energia a reunir essas transações impressionantes e inovadoras que nos permitem combinar nossa vasta experiência em energia renovável complexa com a nossa crescente prática de financiamento financeiro da prática de São”, disse o número e a prática de financiamento e financiamento de fundos e a crescente e a prática de financiamento financeiro ”. “Parabenizamos todas as partes envolvidas, especialmente toda a equipe de intersecção por essa incrível conquista.” Financiamento. “
Alex Wernberg, Head of Power Project financing at MUFG noted, “Santander and MUFG as CLAs, were pleased to work with Intersect and HPS to engineer a bespoke structure to accommodate the unique portfolio level term debt take-out financing.“
Concorrente com o fechamento do financiamento da construção, cruzou aproximadamente US $ 400 milhões de compromissos dos principais investidores de patrimônio fiscal, incluindo o Bank of America (Radian) e o Morgan Stanley Renowables Inc. (Athos III). A Intersect também executou uma estrutura inovadora de offtak com mercadorias Merrill Lynch para proteger o projeto Radian. Stanley. “A energia intersect atingiu as metas substanciais que estabeleceu no outono passado e provou sua tese central em torno da evolução dos mercados de energia e financiamento. Como a demanda por energia limpa e suporte de políticas se fortalece mais, estamos confiantes na interseção de oportunidades de crescimento da energia e continuarão a investir em seus integrantes. Os acordos: Orrick Herrington & Sutcliffe representavam o IP como consultor principal de todas as transações e a Kirkland & Ellis LLP atuou como consultor tributário especial da Intersect; CCA Group, LLC aconselhou IP nas transações de patrimônio fiscal; A Kirkland & Ellis LLP serviu como advogado dos investidores da Carval, gerar e climáticos infraestrutura adaptativa; Hunton Andrews Kurth LLP atuou como advogado do patrimônio fiscal do Bank of America; Mayer Brown LLP serviu como advogado da Morgan Stanley Renowables Inc.; Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP serviram como advogado da HPS; e Winston & Strawn LLP serviu como advogado dos credores de construção. Mercados. A empresa desenvolve alguns dos maiores recursos de energia limpa do mundo, fornecendo eletricidade de baixo carbono, combustíveis e produtos relacionados a clientes da América do Norte. A Power Intersect possui um portfólio de 2,4 GWDC de projetos solares em estágio tardio e projetos de armazenamento de 1,8 GWh, um pipeline emergente de 8,5 GWP+ de geração renovável, 8 GWh+ de armazenamento de energia, 600 MW+ de produção de hidrogênio verde e aproximadamente US $ 4b em transações financeiras fechadas.
“We are pleased to partner with Sheldon and the Intersect Power team, and continue our contribution to the decarbonization of the US energy market,” said Jorge Iragorri, Managing Director and Head of Alternative Financing Group at Morgan Stanley.
“As a founding investor in Intersect Power, we are proud of our ongoing support for the company as it redefines the future of renewable infrastructure,” said Bill Green, Founder and Managing Partner at Climate Adaptive Infrastructure. “Intersect Power has delivered on the substantial goals it set out last fall and has proven its core thesis around the evolution of power markets and financing. As demand for clean energy and policy support further strengthens, we are confident in Intersect Power’s future growth opportunities and will continue to invest in Intersect, and other innovators across the clean energy industry.”
Intersect and its partners were represented by the following counsel and advisors on the deals: Orrick Herrington & Sutcliffe represented IP as lead counsel on all transactions and Kirkland & Ellis LLP served as Intersect’s special tax counsel; CCA Group, LLC advised IP on the tax equity transactions; Kirkland & Ellis LLP served as counsel to the CarVal Investors, Generate and Climate Adaptive Infrastructure; Hunton Andrews Kurth LLP served as counsel to Bank of America Tax Equity; Mayer Brown LLP served as counsel to Morgan Stanley Renewables Inc.; Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP served as counsel to HPS; and Winston & Strawn LLP served as counsel to the construction lenders.
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ABOUT INTERSECT POWER
Founded in 2016, Intersect Power is a clean energy company bringing innovative and scalable low-carbon solutions to its customers in retail and wholesale energy markets. The company develops some of the world’s largest clean energy resources providing low-carbon electricity, fuels, and related products to customers across North America. Intersect Power has a portfolio of 2.4 GWDC of late-stage solar projects and 1.8 GWh storage projects, an emerging pipeline of 8.5 GWp+ of renewable generation, 8 GWh+ of energy storage, 600 MW+ of green hydrogen production and approximately $4B in financial transactions closed. || 160